【天风研究·固收】信用早早报(7月24日)

  1.华晨电力:当年累计新增借款超过上年末净资产的40%(16华晨01 136875)

  2.神雾科技集团股份有限公司:2017年累计新增借款超过2016年末净资产60%(16神雾债 123034,16神雾E1 117063)

  3.大公关于持续关注大连万达商业地产股份有限公司出售及转让资产的公告(15万达01 122446,15万达02 122467,16万达01 136143,16万达02 136417,16万达03 136448,16万达04 136474,16万达05 136535,16万达06 136580,15大连万达MTN001 101551055,15大连万达MTN002 101551086,16大连万达MTN001 101652016,16大连万达MTN002 101659025,16大连万达MTN003 101655021,16大连万达MTN004 101651052,17大连万达MTN001 101755002,17大连万达MTN002 101759024,17大连万达MTN003 101751013)

  4.中诚信国际将中国环球租赁有限公司的主体长期信用等级由AA上调至AA+,评级展望维持稳定,将“15环球租赁MTN001 101569034”的债项信用等级由AA上调至AA+

  5.联合资信将重庆银行股份有限公司的主体长期信用等级由AA+上调至AAA,评级展望由正面调整为稳定,将“16重庆银行二级 1620008”、“17重庆银行二级 1720010”的债项信用等级由AA上调至AA+,将“13重庆银行债 1320018”的债项信用等级由AA+上调至AAA

  6.联合资信将黄山旅游(600054)集团有限公司的主体长期信用等级由AA+上调至AAA,评级展望维持稳定,将“13黄旅游MTN1 1382227”、“16黄山旅游MTN001 101664048”的债项信用等级由AA+上调至AAA,维持“16黄山旅游CP001 041664035”的债项信用等级为A-1

  7.大公国际将重庆建工(600939)集团股份有限公司的主体长期信用等级由AA上调至AA+,评级展望维持稳定,维持“16渝建工CP001 041653068”的债项信用等级为A-1

  1新券发行情况

【天风研究·固收】信用早早报(7月24日)

【天风研究·固收】信用早早报(7月24日)

  

  发行人新闻与公告

  01华晨电力:当年累计新增借款超过上年末净资产的40%

  7月21日,华晨电力股份公司发布公告称,2016年末,公司净资产金额138.97亿元,借款余额233.21亿元。截至2017年6月30日,公司2017年1-6月累计新增借款102.71亿元,归还到期借款35.86亿元,净增借款66.85亿元。公司2017年1-6月累计新增借款占2016年末经审计净资产的48.10%。

  涉及个券:16华晨01 136875

  02神雾科技集团股份有限公司:2017年累计新增借款超过2016年末净资产60%

  7月21日,公司发布公告称,截至2016年12月31日,公司经审计的净资产为384,579.70万元,借款余额为1,055,180.53万元。截至2017年6月30 日,公司的借款余额为1,295,158.63万元,累计新增借款金额239,978.10万元,累计新增借款占2016年末净资产的比例达62.40%。

  涉及个券:16神雾债 123034,16神雾E1 117063

  03大公关于持续关注大连万达商业地产股份有限公司出售及转让资产的公告

  大公关注到,万达商业于2017年7月20日发布大连万达商业地产股份有限公司出售、转让资产的公告(以下简称“公告”)称,万达商业与融创房地产集团有限公司(以下简称“融创房地产”)及广州富力地产股份有限公司(以下简称“富力地产”)于2017年7月19日同时分别签署转让协议,万达商业将北京万达嘉华等七十七家酒店转让给富力地产,将西双版纳万达文旅项目等十三个文化旅游城项目91%股权转让给融创房地产。富力地产以199. 06亿元收购七十七家城市酒店全部股权;签署转让协议后两日内付20亿元定金,2018年1月31日前付清全部转让价款,完成酒店交割;七十七家酒店的酒店管理合同不受本次转让影响,继续执行,直至合同期限届满。融创房地产以438.44亿元收购前述十三个文旅项目的 91%股权,并由交割后项目承担现有全部贷款约454亿元;签署转让协议后付150亿元,签署转让协议后90日内付清全部转让价款,完成交割(个别项日待交割条件具备时办理)。公告称,万达商业与融创房地产同意交割后文旅项目维持“四个不变”,即品牌不变,项目持有物业仍使用“万达文化旅游”品牌;规划内容不变,项目仍按照政府批准的规划、 内容进行开发建设;项目建设不变。项目持有物业的设计、建造和质量,仍由万达商业实施管控;运营管理不变,项目运营管理仍由万达商业负责。另外,万达商业、融创房地产及富力地产三方同意今后继续在文旅项目、电影等多个领域全面战略合作。

  大公同时关注到,融创中国控股有限公司(以下简称“融创中国”)于2017年7月19日发布主要交易就目标项目公司的合作订立协议书(以下简称“协议书”)称,融创房地产同意收购,万达商业同意出售十三个文化旅游项目公司91%的权益;十三个文化旅游城项目总建筑面积合计约为5,897.05万平方米,其中自持面积约为926. 73万平方米,可售面积约为4,970.32万平方米(上述数据以政府相关部门的最终审批为准)。经调整后的总代价为438.44亿元;2017年7月10日框架协议中所述的七十六家酒店,不再作为目标资产。目标权益的代价将以融创中国内部资源拔付,框架协议所订万达商业通过指定银行向融创房地产发放三年期贷款人民币296亿元的原定安排不再执行。协议书称,订约方签署协议书后两个工作日内,融创房地产向万达商业支付人民币150亿元(含已于2017年7月10日签订框架协议后已支付的人民币25亿元的定金);协议书签署后45日内,融创房地产向万达商业支付价款人民币144.22亿元;协议书签署后90日内,融创房地产向万达商业支付剩余价款人民币144. 22亿元。

  富力地产于2017年7月19日发布有关收购酒店资产的主要交易(以下简称“交易”)称,富力地产有条件同意收购,万达商业有条件同意以代价约人民币19,906,390,000元出售七十六家酒店的权益及烟台万达文华酒店70%权益;七十七家酒店总建筑面积328.63万平方米,客房数目23,202间,交易称,富力地产于签立协议后两个工作日内向万达商业支付可退回按金人民币20亿元;万达商业在收到按金后3个月内,须完成转让七十七家酒店各自的权益至富力地产设立的各控股公司,若有酒店资产于有关期间不能转让,订约双方考虑到酒店资产根据协议条款应占代价后而同意削减代价;在完成权益转让及签订协议后第三个月的最后一日,富力地产将支付人民币100亿元(含按金20亿元);富力地产将于2018年1月31日或之前支付余额人民币9,906,390,000元。交易同时称,烟台万达余下30%的权益由烟台日樱花园房地产开发有限公司(以下简称“烟台日樱”)控股子公司持有,烟台日樱拥有烟台万达70%权益优先购买权;若烟台日樱行使优先购买权,则烟台万达70%权益将从酒店资产中剔除,烟台万达70%权益的代价人民币2.5亿元也将从代价中扣除,若富力地产已支付烟台万达70%权益的代价,万达商业应从优先购买权行使日期起15日内向富力地产退还人民币2.5亿元。

  大公将持续关注上述事项的进展及相关信息披露,并与万达商业保持联系,密切关注上述事项对万达商业信用水平可能产生的后续影响,并及时进行信息披露。