“我是余额宝，我现在慌的一批”，这句原本用来调侃梅西的网络语没想到今年居然也用在了余额宝身上。那么如此慌张的余额宝，还能给投资者带来赚钱的机会吗？
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我们看到在近几个月，整个市场上货币基金的收益率下行趋势变得非常明显，特别是以余额宝为首的货币基金收益出现了大幅下跌，七日年化收益率甚至已经跌到了3.2%以下，至今已经连续7周下跌了，创出今年以来单月下降之最。
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那么作为中国规模最大的货币基金——余额宝到底发生了什么呢？为何出现如此之大的下跌？
我们先从余额宝的组成来看。在狭义上我们指的余额宝通常是“天弘余额宝货币市场基金（000198）”，但要知道在今年5月4日余额宝宣布升级以来，在短短的3个多月时间里就陆续加入博时现金收益货币A、国泰利是宝货币、华安日日鑫货币A、景顺长城景益货币A、广发天天利货币E、中欧滚钱宝货币A、诺安天天宝A，共计9只货币基金。
在这9只货币基金中，博时、银华、诺安这三只货基如今的7日年化收益率甚至已经降至3%以下，所以现在买余额宝就不一定是等于买天弘余额宝基金了，你还可能买的是它的亲家，这就不能把锅全甩到天弘身上了。
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而对于余额宝收益率持续下降的原因很大一部分在于今年市场资金面的逐渐宽裕，因为货币基金的收益率常常受到市场流动性的宽裕程度的影响。
从今年来看，一方面是央行的5次降息和4次降准导致了同业存单收益率的持续下行，而当央行降准降息就使得银行的资金紧张程度下降，就减少了存款的需求，于是货币基金受到流动性边际宽松的影响，就导致了货币基金的规模和业绩出现双降。
而余额宝的T+0赎回提现业务更是将流动性发挥到极致，为了追求更高的流动，就把超过70%的资金用于银行存款和结算备付金，所以资金面的紧张程度就对余额宝收益的高低造成的影响更大。
同时因为货币基金为了追求稳健的收益，所以投资标的都仅限于银行存款、短期融资券、期限在一年以内的债券回购、中央银行票据、同业存单等，而其中同业存单又是作为货币基金的主要配置资产，其收益率涨跌自然很大程度上影响了余额宝的收益率，所以从目前的情况来看，余额宝收益率可能还有下跌的空间。
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另一方面在于基金公司为了保收益就对旗下的货币基金进行了限制大额申购，而其中余额宝尤甚。
就在今年的2月份，余额宝就调整了余额宝服务规则，设置了每日申购总量（只针对天弘余额宝货币基金），而到了5月份，更是将余额宝转出到银行卡的快速到账服务额度调整为单日单户1万，而随着申购快速转出限额的不断下降，也就造成了余额宝流动性的大幅减弱。
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既然余额宝的收益这么低，那还有必要存在余额宝之中吗？
答案肯定是否定的，因为收益并不是绝对的，也不是唯一的影响因素，我们在选择理财产品时需要考虑三个产品特性，即风险，收益和流动性，三者形成金融铁三角，是不可兼得的。
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从收益上来看，如今的余额宝相较于定期产品来说收益确实不太理想，但相较于其他货基，还是处于中等水平的。
从流动性上来看，显然余额宝是在市场理财产品中绝对的NO.1。因为一般货币基金的赎回都是T+1，而余额宝是支持T+0快速赎回，实时到账的，即使目前额度被限制为每日1万元，但总体来说还是非常灵活便利的，而且余额宝最大的优势就是在于全面支持网购消费和支付宝转账等功能。
从门槛上来看，通常高额收益的固收产品都设置为最低10万元的起购门槛，而余额宝是1分起购，可以说几乎是零门槛了，这就比较适合那些低资产和需要高流动性的人群购买，而对于流动性要求不高的人群则可以根据实际情况另做选择。
从安全性上来看，支付宝对余额宝提供了被盗金额补偿的保障，所以安全问题无需顾虑。
所以在理财产品的选择上，大家还是可以根据各自需要来决定是否持有余额宝货币基金，如果单纯从流动性出发余额宝还是不错的选择。
