伴随着国内互联网金融热度逐步降低，越来越多的互联网金融公司走出国门走向东南亚，以寻求更大的市场。

10月18日，融360发布的报告指出，其中新加坡、印度尼西亚、柬埔寨、泰国、菲律宾、马来西亚等6个国家成为备受国内互联网金融公司青睐的热点。

与此同时，记者注意到，互联网金融平台拓展海外业务的方式主要有：一、收购当地公司；二、在当地设立子公司；三、与当地公司合作，通过合作方式展业。

对此，融360网贷评级分析师吕佳琦认为原因主要有三个：1、监管套利。国内互联网金融监管日益趋严，牌照化成了大势所趋，互联网金融公司合规成本上升、收益收窄，而东南亚在互联网金融这块的法律法规建设也在起步阶段，各方面的规定没有这么严格；2、市场潜力。3、门槛较低。互联网金融公司在风控和运营方面的打法已经在国内市场得到了一定的检验，公司走向东南亚无需从零开始。

吕佳琦还进一步分析指出，即便目前出海的方式种类繁多各有千秋，但前景最好的方式是优先选择自己最擅长的业务，与当地公司合作，在现有基础上结合当地特色，提供最能满足当地客户投融资需求的服务。

不过，融360方面亦表示，“出海”并没有想象中简单，比如征信环境更差，风控需设面审环节；从机构拿资金比国内还难；借款人投资人获客成本远远高于国内；高管基因决定出海成败等。

互金公司“逐鹿”东南亚

这两年来，海外布局成为互联网金融行业的趋势。

《华夏时报》记者梳理发现，新加坡、印度尼西亚、泰国、马来西亚等东南亚国家成为备受国内互联网金融公司布局的重要地方。

比如今年7月陆金所宣布在新加坡成立陆国际金融资产交易所(新加坡)有限公司；10月PINTEC集团也在新加坡成立金融科技公司PIVOT，面向东南亚地区推广数字化财富管理及智能投顾技术服务；而新联在线更是在新加坡、柬埔寨、菲律宾均设立独立运营公司等等。

根据融360网贷评级组根据数据统计也发现，最受欢迎的国家是新加坡和印度尼西亚；其次是菲律宾和越南。

对此，融360网贷评级组调研认为，较低的金融覆盖率和较大的增长空间，是吸引国内互金公司走向东南亚的主要原因之一。

不过，由于国情的不同，海外布局并非易事， 除了因为政策差异导致的风险之外，东南亚各国在金融环境、人文化境、外汇管制、法律体系等方面都各有不同，网贷公司想要布局海外，还得先考虑风险因素。

“东南亚国家在互联网金融方面的监管政策并不全面，很多国家甚至连互联网金融监管的机构都没有特别规定，水平大概相当于国内5、6年前的水平。吕佳琦分析指出，而关于国内平台在出海时要如何考虑各国监管因素以及如何了解各国政策。

新联在线COO陈智诚也表示，在征战海外市场时，各平台要结合各国不同的监管政策来修改自己的运营模式及技术开发来迎合市场。对比国内互金发展这一年，政策先是限制标的额度，再是要求上线银行存管，接着还有禁止债转等各项监管要求。想必国内平台已经学会了如何随着监管政策的变动而改变平台运营模式。对于各平台而言，加大了海外扩展市场的灵活性。

融360方面还进一步坦言，各国不同的监管要求也会影响到网贷平台推广海外业务的营收。此外，外汇管制风险，也是各平台拓展海外业务中影响较大的风险；由于外汇管制的影响，海内外资金资产无法流通，平台无法将海外低成本的资金引入到国内资产中；而资金也无法输出到东南亚其他国家，使得平台扩张海外业务受限。

不过，融360方面亦分析指出，目前新加坡、印度尼西亚及泰国都开始试行“监管沙盒”。试行监管沙盒的主要目的在于保护消费者权益、严防风险外溢的前提下，通过主动合理地放宽监管规定，减少金融科技创新的规则障碍，鼓励更多的创新方案积极主动地由想法变成现实。在此过程中，能够实现金融科技创新与有效管控风险的双赢局面。由此可以看出这些国家的监管部门都鼓励当地公司进行更多的金融科技创新及尝试。因此，尽管看上去限制因素较多，但发展前景还是非常可观的，想必这也是为何国内平台纷纷出海的原因。

理想的出海方式：与当地机构合作成首选

值得注意的是，尽管海外的监管政策、文化差异、和法律体系等因素会影响到国内网贷平台国际化进程。但东南亚并不饱和的金融市场服务以及互联网金融行业巨大的市场发展前景和潜力，都吸引着国内网贷平台克服种种困难争相出海抢占市场。

“有出海计划的公司，在客观评估自身的实力之后，还要考虑：1、选择出海国家；2、拟开展的业务；3、海外展业的模式。”融360方面指出。

实际上，从各出海公司在当地展开的业务来看，大部分公司还是选择了自己擅长的业务。比如陆金所则成立一家纯线上财富管理平台；凤凰金融利用凤凰卫视在海外华人圈的品牌效应；品钛集团布局智能投顾；新联在线依旧选择做P2P、P2B业务等等。

与此同时，《华夏时报》记者注意到，平台拓展海外业务的方式主要有：一、收购当地公司；二、在当地设立子公司；三、与当地公司合作，通过合作方式展业。

对此，你我贷首席技术官冯炯表示“中国互联网公司在东南亚出海，最好是结合中国人的经验，由当地的人来实施。全面收购一家公司必然会导致该公司活力不再，不是最优选择；完全独立运作又很艰难，譬如最大的两个市场，印度印尼都对公司股东有一定本国人的要求；所以和当地公司合作，甚至合资可能是一个好办法，但中国公司应该掌控话语权，这样才能做得更大”。

吕佳琦也分析指出，国内互联网金融公司在出海时会遇到政策、经济、法律监管、文化差异等问题，与当地公司合作既可以减少前期调研成本，快速了解当地业务模式，又能注入平台自身运作模式，保留原有经验。除此之外，由于不少国家限制当地公司的外资控股份额，使得平台在出海时无法直接收购当地公司。而与当地公司合作又能节约成本加快扩张进程，于是与当地公司合作成为部分国内互金公司的首选。

不过，吕佳琦亦强调，目前出海的相对知名的国内互金公司，还都处于布局阶段，刚刚开始展业，体量还非常小，战略意图更明显。而且大多都对盈利没有明确的预期。所以，在这里也给那些想去东南亚赚快钱、短期捞一把的互金公司来讲：别急，想明白再去。

东南亚互金行业 “牌照化”也将成趋势

此外，布局外海市场之外，申请互联网小贷等方面的牌照也是国内互联网金融公司的重要业务之一。

比如目前蚂蚁金服就拥有银行、保险、基金、支付、小贷等众多金融牌照；网信集团也支付、证券、基金、互联网小贷等牌照。

吕佳琦坦言，根据调研发现，“牌照化”不仅是国内金融监管的趋势，想要在东南亚各国展业，也需要获得当地监管部门发行的牌照，各国申请牌照的要求不同也增加了平台前期的研发成本。

比如在印度尼西亚开展在线放贷业务需要有当地监管机构发放的P2P牌照或放贷牌照中至少一个，印度尼西亚要求融科技公司在向金融监管局登记注册时需持有10亿印尼盾(74,239美元)，申请牌照时需持有25亿印尼盾。马来西亚证券监督委员会则认为P2P平台运营者需要是公认的市场运营者且需要在证券监督委员会进行注册，并且平台需要是一个实收资本不低于500万马来西亚令吉（约121.2万美元）的企业实体。而泰国则要求金融科技公司在中央银行进行注册。随着当地监管制度的完善，牌照制也会成为趋势。

“目前，也的确有很多公司在没有拿到任何牌照的情况下即开始在东南亚的一些国家开展在线信贷等金融业务，但是如果平台是想长久经营，规范经营的话，还是要先取得相关的牌照。”融360方面指出。