人工智能能否扭转局面?现在的百度需要耐得住寂寞

  曾被创业者们做比作“三座大山”的 BAT,终于有一座不再那么高不可攀了。

  这个周一,美股投资者们和记者们苦等一晚,京东市值仍未超百度。但在京东市值和百度一度仅仅相差1%之后,今年内京东市值反超百度或许只是个时间问题。

  作为中国互联网时代的一个符号,过去BAT各自收获了在搜索、电商、社交领域的最大红利,也拥有了自己的“护城河”。但随着整个互联网行业裂变,新老势力交错,BAT三巨头阵营早已被颠覆。不仅有京东、网易正奋力赶超,还有未上市的TMD(今日头条、美团点评、滴滴)、打算回归的360及小米、蚂蚁金服紧追不舍。

  热闹是他们的。你超我赶的阿里巴巴腾讯市值今年都已突破3000亿美金大关,甚至不断交替登顶亚洲市值第一;而百度的市值,已经很长一段时间停留在600亿美金,前二者几乎是它的5倍多。

  这样的局面,不知是否让一直信奉“百度离破产永远只有30天”的李彦宏危机感更甚。

  如果把时间拉回到6年前,那时腾讯的市值(446亿美元)还曾一度被百度(462.04亿美元)超越,令中国互联网第一头衔首次易主。

  6年时间过去,为什么百度变成了最有可能被超越的那一个?

  在笔者看来,一个重要的原因在于:除了传统的搜索业务之外,很难看到新的业务增长点。简单来说,缺少点儿想象力。阿里有估值600亿美金的超级独角兽蚂蚁金服和阿里云,腾讯已经找到了移动船票微信并成功变现,而百度尽管围绕 O2O、金融、视频、内容广泛布局,但从财报看,它仍然收入结构单一,主业和营收主要来源还是传统的搜索业务。

  而从业绩来看,最基础的搜索业务正在经过一段从触底到复苏的过渡期。去年百度贴吧事件、魏则西风波让百度元气大伤,业绩上经历了连续两个季度的净利下滑,营收在去年Q3出现近年以来首次下降。到了今年第一季度,百度活跃网络营销客户数量约为45.1万家,同比减少23.2%。而其169亿的营收仅增长6.8%,净利还有10.6%的同比下滑。

  谁会是搜索外的下一个增长点?内容分发、连接服务、金融创新还是人工智能,仍有待时间的检验。

  此外,烧钱的视频业务爱奇艺也在一定程度上拖累了盈利。视频行业仍然是内容为王,影视剧、自制内容的投入必不可少,随之而来的是内容成本的增长。过去一年,爱奇艺营收同比增长一倍多,,但它仍处亏损,运营成本和开支高达人民币140亿元。

  All in 人工智能可以说是百度最大的强项和亮点。但人工智能显然是一个高投入慢产出的领域。财报显示,过去一年,百度研发投入约在100亿,到了今年第一财季,研发支出达到人民币28.35亿元,同比增长34.9%。

  按照陆奇的构想,百度的人工智能生态总体布局基于三个部分:百度大脑、百度云和DuerOS。现在来看,无论是百度大脑还是DuerOS,最关键一环就是如何把技术和业务有效整合,实现场景的落地,这对百度来说才刚刚开始;而云计算业务,无论阿里云还是腾讯云,都是它有力的挑战者。

  如李彦宏在《智能革命》中所说,人工智能一个重要的挑战在于:是否能够找到落地的用户体验和实现用户价值的场景,然后找到合适的商业模式,建立起一个创新的循环,从而让人工智能像滚雪球一样不断向前。

  综合看来,百度的“守城业务”(搜索)正处恢复期,代表未来的“攻城业务”还缺少场景落地,对于看重盈利能力的华尔街来说,似乎不太容易找到百度上涨的理由 。

  不过,在 BAT 之后,JAT (京东、阿里、腾讯)的互联网格局是否能够立得住?

  事实上,过去人们提BAT,不只是一个市值的概念,也是生态的概念。

  过去,百度、阿里、腾讯在搜索、电商、社交领域各自筑起围墙,甚至是“垄断性利润”,别人很难攻进来;后来它们逐渐变得“开放”,让产业链上下游的创业者、小公司融入自己构筑的生态。

  现在,上市以来的首次盈利让京东冲上市值高峰,但它还未在某个领域建立起自己绝对性的主导地位。 而且,与腾讯、阿里3000亿美金的市值相比,京东距离不少的身位。

  一种说法是,中国互联网公司的市值有几道门槛:300亿,500亿-600亿和千亿。每迈过一道门槛,代表着你的业务进入一个更大的市场,生态也更强大。过去一年,在300亿这道槛上,网易曾一度逼近京东,现在京东市值已经跨越至600亿,网易市值仍在300亿。对于曾经历过市值起伏的京东来说,能否在600亿上站稳脚跟,仍需在盈利持续性和业务扩张性上找到平衡。

  股票市场短期来看是投票机,长期来看是称重机。数年的人工智能技术的积累能否扭转局面?现在的百度,仍然需要耐得住寂寞。