文 | 好望
2020年，不论行业内的人愿不愿意承认，金融科技的黄金时代，已经终结。
“P2P、现金贷、大数据、支付、催收，这条产业链上的所有环节，基本都被清理过了。”一家头部金融科技平台的创始人孟杰称，行业“团灭”。
从巅峰的四千多家，到如今残存的、数得上名的近百家，“这已经不能称为行业”。
曾经站在历史高光之下的风云人物们，如今黯淡退场，要么出国，要么入狱，要么沉寂。
5年时间，恍如一梦。
然而，世界其他地方的金融科技，却走上了不同的命运轨道，开始了全面爆发……
1
历史舞台
去年下半年，孟杰出国，到现在都没有回来。
他每天通过各种电话会议，遥控指挥着国内的团队。
裁人、找转型方向，这是他这半年的工作重点。
很多金融科技公司的创始人或者核心团队，陆陆续续去了国外，或者是香港。
他们在日本、香港、新加坡等多地往返，居无定所。
他们甚至会选择一个地区，从各地飞过来聚会，“聊聊行业有多惨，未来应该怎么办”。
能在内地之外的地方再聚的人，已算幸运。
“我朋友圈近一半的人，都已进去了。”孟杰现在每天坚持发一条朋友圈，也是在暗示，他还安在。
曾经在各地炽手可热的互联网中心大楼、金融科技产业园，有一些已偷偷换了名字，而里面的公司，也只剩寥寥几家。
一个曾经集聚众多金融科技公司的城市，“十几家公司，如今只剩下头部两家，上面组织行业研讨，过去一个会议室，大家挤不下，现在大大的会议桌，只坐了两三人”。
5年前，这个行业是如此“万众瞩目”。
“银行不改变，我们就改变银行。”马云公然发起对银行的挑战之后，“革命者”“挑战者”，成为这些弄潮儿身上的标签。
在媒体的渲染和政策红利下，大量的创业者涌入，华尔街的华人精英们，也开始纷纷回国创业。
他们站到了历史的聚光灯下，准备掀起一番风云。但他们并未因“挑战者”的标签获得荣誉勋章，最终，这个标签演化成了悲剧符号。
2015年前后，中国的金融科技创业达到了一个高潮。
中国创造了太多的奇迹，余额宝的出现，更是震惊了世界。
很多国家看到了金融科技摧枯拉朽的力量，世界其他地方，也开始蠢蠢欲动。
最值得一提的，就是英国。
在日不落帝国时代，这里孕育出了全世界最强大的银行业。
但因为金融体系的垄断和保守，创新反而难以生长。
“他们的银行IT系统，甚至落后中国30年。”专注投资金融科技行业的投资人何方荃称。
在英国密密麻麻的金融版图上，已难以落笔，而在中国的一张白纸上，却能畅快作画，弯道超车。
2015年，全世界都看到了英国的决心。
它放低了牌照门槛，鼓励挑战者进场。
于是，二十多家新玩家获得了零售和商业银行牌照，成为了英国金融体系的“鲶鱼”。
“不得不说，当时的中国是全球金融科技的超前者和引领者。”何方荃称，当时，很多国外的投资人，都来到中国学习。
他们惊叹于无现金支付的方便，也感慨于中国金融科技的发展速度。“不少创业者和投资人是在中国考察之后，将中国模式带回自己国家去复制的。”
2015年之后，全球的金融科技进入萌芽与爆发的前夜，而中国，扮演了先行者的角色。
2
不同命运
2017年年底，中国的金融科技行业开始直转之下。
监管划好了红线，一些没有控制好欲望的公司，滑向了深渊。
一些“碰了钱”的银行业挑战者们，付出了惨重代价。
“任何行业的创业都很难，但中国金融科技的创业难度最大，风险也最高。”孟杰称。
这个行业“收益没那么高，却要负刑事责任”。
从P2P、现金贷，到提供风控服务的大数据公司，提供贷后管理的催收公司，以及提供通道的支付公司，都遭遇过清理行动。
此时，孟杰已经知道，中国的金融科技不太可能成为挑战者，只能是赋能者。
金融在这片土地上，依然是一个特殊的行业。
民营与国营的关系，只能是合作而不竞争、补充而不替代、附属而不僭越。
金融科技在一轮轮严打行动之后，被强行推上了赋能者的轨道。
2018年，中国的金融科技在严打浪潮中颠沛流离，而世界的金融科技，却出现了猛烈爆发。
2018年6月，荷兰金融科技公司Adyen上市，如今市值已高达270亿欧元。
4个月后，“巴西支付宝”Stoneco敲钟，目前市值为132亿美金。
除了这些金融巨头之外，世界上超过10亿美金估值的金融科技公司，已有四十多家。
而英国的挑战者银行们，更是叱咤风云，从中一度杀出了四大巨头：Atom Bank、Tandem、Monzo和Starling Bank。
在这场金融科技的实验中，英国无疑收获了巨大的成功。
2019年，是神奇的一年。
“2019年，是全球金融科技募资金额最高的一年，也是中国融资额最低的一年。”BAI（贝塔斯曼亚洲投资基金）董事总经理赵鹏岚称。
“在硅谷，在伦敦，你会发现那里的投资人谈到金融科技时，都极度兴奋。”赵鹏岚称，世界的金融科技，正在一路狂奔的路上。
金融巨头Adyen的投资人Jan Hammer说：“金融并不是一个独立的行业，金融对于所有的行业来说，无处不在，它是产业的放大器、加速器。”
这群挑战者们被寄予了厚望，“它们是金融行业未来最强劲的驱动力”。
而这些挑战者们的估值和市值，也不是以传统金融的市盈率来计，而是能与最性感的科技公司媲美。
比如，根据最新数据，“巴西支付宝”Stoneco的动态市盈率，高达88。
而Adyen的市盈率，更是高达213。
在中国，不能成为挑战者，只能成为赋能者的金融科技，开始了艰难征途。
2018年之后，中国金融科技提得最多的一个词，就是“赋能”。
但赋能，又谈何容易？
“我们给一家城商行做线上化，对方决策了半年才推动，刚要开始，领导又换了，原来的计划被推翻，重新再来。”一家服务银行的金融科技公司的创始人总结，银行体系存在诸多问题，比如改革动力不足、决策慢、一言堂等等。
“传统金融的体制问题，决定了我们发展速度极慢。”
“赋能，就意味着只能吃金融机构牙缝里的肉，这样的公司，市盈率也不会高。”对于何方荃来说，这样的公司，很难再有投资价值。
世界的金融科技，出现了众多独角兽；而中国的金融科技，只有少数上市公司曾经冲上过百亿市值，但它们很快又跌落神坛，股价在地板上摩擦。
3
未来
这个故事的结尾，却并非是绝望。
金融科技尽管没有在中国枝繁叶茂，却可以将种子洒遍全球。
早在2015年，中国的金融科技就开始出海。
“在中国走通的商业模式，都可以在海外复制。”孟杰称，支付宝、现金贷、消费金融、理财资管、风控技术，甚至挑战者银行等多个产品，都已有在国外落地成功的案例。
他们通常选择的，都是人口众多、智能手机普及、活力十足的年轻国家。
对于金融科技的玩家来说，“真的就是降维打击”。
他们出海的核心逻辑是，技术和产品，“都用中国的原班人马”，而运营客服，可以放在当地。
实际上，头部的巨头，早就开始了投资布局之路。
比如，2015年，蚂蚁金服就投资了“印度支付宝”PayTM，占股更是高达40%。
2017年，京东数科和泰国尚泰合资了一家金融科技公司，双方投入5亿美金。
2018年10月，腾讯以2亿美元入股巴西挑战者银行Nubank，当时后者估值已高达40亿美金。
何方荃认为，中国的金融科技出海，未来确实有巨大空间。
“过去十年，出现了互联网公司出海、电商出海、游戏出海等等浪潮，未来十年，就是金融科技出海。”何方荃认为，中国的金融科技足够成熟，技术能力也确实是世界顶级
